【惠誉评论】高竞争壁垒下中国电池隔膜供应商将维持市场主导地位
新浪财经ESG评级中心提供包括资讯、报告、培训、咨询等在内的14项ESG服务,助力上市公司传播ESG理念,提升ESG可持续发展表现。点击查看【ESG评级中心服务手册】
惠誉评级称,中国电池隔膜生产商或将受益于全球市场对电动汽车及储能电池需求的强劲增长。头部供应商凭借海内外产能的积极扩张、稳固的上下游业务关系以及技术和成本优势,可能会在未来3-5年内维持市场主导地位。
电池隔膜行业集中度高,这是由于低良率、高额资本支出以及较长产能爬坡期导致该行业的进入壁垒较高。2022年中国电池隔膜出货量增长55%至133亿平方米,占全球市场出货量的80%以上,其中中国前三大和前六大供应商的市场份额分别为64%和85%。

中国最大的电池隔膜供应商云南恩捷新材料股份有限公司(恩捷股份)目前在高端湿法工艺隔膜市场占有约50%的份额,且正在积极建设干法工艺业务产能,以捕捉储能电池带来的新机遇。恩捷股份作为海外扩张的先行者,其位于匈牙利德布勒森市的首个海外工厂将于2023年投产——德布勒森市是欧洲新兴的电动汽车供应链集聚地,已吸引宝马、宁德时代新能源科技股份有限公司(宁德时代,BBB+/正面)和亿纬锂能入驻。此外,恩捷股份还于2022年5月宣布,将在美国俄亥俄州建设另一座海外工厂。
中国制造的电池隔膜供应仍受到制造设备的制约,大部分制造设备依赖进口——这点与原材料相似。因此,供应链国产化成为隔膜行业产能爬升和成本压降的关键。此外,由于供应瓶颈犹存,与其他电池组件业务相比,面对日趋激烈的电动汽车定价竞争,电池隔膜行业的竞争格局更趋良性,定价压力更小。
本文作者:杨菁, 黄筱婷

新浪财经ESG评级中心简介
新浪财经ESG评级中心是业内首个中文ESG专业资讯和评级聚合平台,致力于宣传和推广可持续发展,责任投资,与ESG(环境、社会和公司治理)价值理念,传播ESG的企业实践行动和榜样力量,推动中国ESG事业的发展,促进中国ESG评估标准的建立和企业评级的提升。
依托ESG评级中心,新浪财经发布多只ESG创新指数,为关注企业ESG表现的投资者提供更多选择。同时,新浪财经成立中国ESG领导者组织论坛,携手中国ESG领导企业和合作伙伴,通过环境、社会和公司治理理念,推动建立适合中国时代特征的ESG评价标准体系,促进中国资产管理行业ESG投资发展。
