上证50股指期权交易规则介绍及合约解读

原标题：上证50股指期权交易规则介绍及合约解读

推出上证50股指期权，将为市场提供新风险管理模式，为金融企业提供更加灵活、匹配的风险对冲工具，对发展我国资本市场、促进市场资源配置、完善国内期货市场有重要意义，下文为大家科普下上证50股指期权交易规则介绍及合约解读。

上证50股指期权的合约条款与已上市的沪深300股指期权、中证1000股指期权基本一致，其合约乘数为每点人民币100元，行权方式为欧式，合约类型为看涨期权、看跌期权，最小变动单位为0.2点，每日价格波动限值为上一交易日上证50指数上一交易日收盘价上下浮动10%对应的价格范围，合约月份为当月、下两个月及随后的三个季月。

上证50股指期权，合约标的为上证50指数。上证50指数根据编制规则，以上证180指数样本为样本空间，挑选上海证券市场中规模大、流动性好的最具有代表性的50只证券作为样本，综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体表现。

上证50股指期权的投资者可以通过付给期权出售方一笔期权费，以取得在未来某个时间，以某种价格水平，买进或卖出上证50指数的权利。

上证50股指期权合约解读如下：

上证50股指期权交易规则介绍如下：

一、上市交易合约和挂盘基准价

上证50股指期权首批上市合约月份为2023年1月（HO2301）、2023年2月（HO2302）、2023年3月（HO2303）、2023年6月（HO2306）、2023年9月（HO2309）和2023年12月（HO2312）。

各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布。

二、交易指令每次最大下单数量

上证50股指期权各合约限价指令的每次最大下单数量为20手。

三、交易保证金

上证50股指期权各合约的保证金调整系数为12%，最低保障系数为0.5。

四、持仓限额

同一客户某一月份上证50股指期权合约单边持仓限额为1200手（在不同会员处持仓合并计算）。

五、相关费用

上证50股指期权合约的手续费标准为每手15元，行权（履约）手续费标准为每手2元。交易所暂不收取上证50股指期权合约的申报费。

六、做市商

上证50股指期权做市商可以在交易日9:30-15:00，通过会员向交易所申请双向期权持仓自动对冲平仓，自动对冲平仓暂不收取手续费，申请后持续有效。做市商也可以在上述时间申请取消自动对冲平仓。做市商所有月份上证50股指期权合约单边持仓限额为15000手。做市商所有月份上证50股指期货合约单边持仓限额为4800手。交易所将加强做市商梯队建设和精细化管理。

七、询价限制

客户对同一期权合约的询价时间间隔不得小于60秒。

期权合约最优买卖报价价差小于等于下表价差时，不得询价。

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