给大家科普一下姜杏宇(2023已更新(今日/知乎)

原标题：通关了！今年“钱”景，重要预测

香港与内地恢复通关了！

一晃三年，而今迈步从头越！这意味着，很多机会即将降临！

立足粤港澳大湾区（下简称“大湾区”）放眼全球，如何未雨绸缪把握投资机会？站在大湾区这个可喜可贺的节点上，渣打大湾区中心近日与南方都市报联手举办“湾姐下午茶”沙龙，与南都关注大湾区建设、对跨境投资感兴趣的读者朋友们共同展望值得期待的2023年。

渣打大湾区行政总裁林远栋（右五）出席沙龙活动。

作为沙龙活动的主题分享嘉宾，渣打中国财富管理部首席投资策略师王昕杰认为，新一年虽然还是会有一些波折之处，但相应地也会诞生一些机会。因此，他给出的投资策略是“稳健”为上。即便只“守”不攻，也不代表无所作为。如何“守”住全年收益率？围绕美联储降息预期，王昕杰贴心地提出不少实用且接地气的投资攻略，让在场数十位南都读者受益匪浅。

尽管全球市场机会不少，但出海投资对普通投资者而言并非易事。为此，渣打中国财富管理部投资顾问孔祥瑞专门为大家解读了国家为大湾区居民提供的“跨境理财通”政策红利，让大湾区符合条件的居民可以有更多选择。

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渣打&南都“湾姐下午茶”活动现场

6-12个月内看空美元

但如何“锁”住你的美元收益率？

对于今年的投资基调，王昕杰给出了“SAFE”一词，即构建一个稳健投资的策略。而四个单词S、A、F、E则分别代表了今年投资的四个主要基石：

Secure：守住收益率。策略包括多资产收益、优质公司债、全球高息股等。

Allocate：配置提供具有长期价值的亚洲资产。

Fortify：防患于未然。现金、黄金仍是投资组合的主要元素。

Expand：补充另类策略资产。即构建对另类策略的核心配置。

渣打中国财富管理部首席投资策略师王昕杰

如何守住收益率？王昕杰特别预测了美联储加息的时间拐点。他说，在6–12个月的时间范围内，看空美元，预计美元将下跌约4%-5%。这意味着相关定存和债券的收益率也会随之下走。

他指出，但在未来1-3个月内，美元可能还会走强。这个时间窗口对于投资者而言，显得特别重要。王昕杰建议，可寻找固定收益类债券的资产进行投资。目前，这类标的的收益率相对处于高位。这意味着，如果购买新兴市场的美元政府债，如印度尼西亚、马来西亚、阿联酋发行美元计划的国债，或者投资美国公司债，预期可能有5%左右的收益率。明年如果这个时间点到期，再去买同样的债券，收益率很可能往下走。

如果觉得购买债券麻烦，也可以购买美元债券型基金。王昕杰特别提醒，债券型基金是基金经理人将多个债券做成的一个组合，所以在基金的单页里，基金经理会告诉投资者现在所持有的债券平均到期期限是多久。这时会看到一个比较专业的名词，叫“久期”。在选择到期期限时，往长的选就对了。

王昕杰建议，因为预期今年上半年美联储大概率还会加一次息，然后预计下半年美联储要开始讨论减息。也就是说，今年上半年大家还有时间来做这样的安排，从而锁住美元的收益率。

王昕杰给出的2023年的投资策略PPT干货

看好中国市场

但如何找到值得投资的股票呢？

王昕杰表示，从海外市场来看，美国、欧洲有可能陷入经济衰退，企业开始不挣钱，股票价格自然开始下跌。

但衰退的时候不是所有股票都不好。像一些生活必需品消费，如生活日用品、食品、饮料等；还有就是医药用品，医疗服务或者医药设备，都比较不容易受到国外经济衰退影响。而跟行业类别相关性较小，则是那些高派息的股票，因为衰退时会有较多的资金选择这类股票避险。

渣打中国财富管理部首席投资策略师王昕杰与读者交流。

目前，大家可以感受到中国今年整体的政策是朝着稳增长、刺激内需的方向上发力。而资本市场特别在股票市场的估值，也已经进入到了接近过去十年的历史低位。但对投资者的挑战是——我怎么在这么便宜的股票堆里找出一个真正有投资价值的？王昕杰建议可以参考该企业未来两三年的成长趋势。

在稳增长和刺激内需的背景之下，王昕杰表示，他看好的是非必需消费和通信服务。非必需消费，包含了旅游性的消费、娱乐性的消费等。而通信服务这块，主要是看好这些电商平台，也包含一些线上的娱乐。

活动现场的抽奖奖品——“有钱花”挂画

ESG

未来十年的“软黄金”？

王昕杰所在的渣打中国财富管理团队，长期关注一个有“未来十年的‘软黄金’”之称的主题。这次活动，王昕杰专门介绍了这个主题 。

ESG，指的是一个可持续发展或者是社会发展投资的方向。三个英文字母代表三个不同的意义。E，就是环境（Environmental），比如双减，减少碳排放，达峰之后最终达到碳中和，这些都跟环境有关；S，即 Social Responsibility，就是社会责任。这个衡量点在于公司对于社会责任承担；G，即Governance，指公司治理。

对此，王昕杰用实例给大家进行了具体解说，如在疫情期间，有一间运动用品公司捐款了，大家觉得它是一个很低调的企业，于是网友自发性买爆它的运动鞋。负面反馈的案例最近也有出现，如酸菜事件引发方便面企业连续几个交易日内股价大幅度下跌，再有就是国内一知名酱油企业被曝出在售的酱油里有一些添加剂，导致股价也出现下跌。

ESG是一个全新也是一个非常重要的概念，王昕杰认为，未来五年、十年如果选对了一个标的，可能会比买一般的股票挣钱。他特别提醒，现在有非常多挂名ESG的投资产品，大家在做投资时还是需要做一番功课。

跨境理财通

目前非常热门的一项业务

既然境内外投资机会不少，大湾区的居民如何才能搭上“机遇快车”，北上投资内地市场或南下借道香港国际金融中心出海投资呢？投资“小白”如何选择可靠的投资机构省心省力呢？国家专供大湾区居民而开放的“跨境理财通”或许是一个好渠道、好工具。

为此，渣打中国财富管理部投资顾问孔祥瑞女士和南都读者分享了关于跨境理财通的一手攻略。

渣打中国财富管理部投资顾问孔祥瑞

跨境理财通试水已过一周年。截至现在，获批售卖跨境理财通产品的银行已经有31家。如何才能从中挑选适合自己的银行进行投资？看产品如何再选银行，这是大多数人普遍的想法。孔祥瑞以渣打银行为例，说明银行的综合实力应成为优先考虑的因素。

孔祥瑞认为，对于“南向通”的客户而言，香港平台的综合实力尤为重要。像渣打香港是香港历史最悠久港币发钞行之一，有庞大的分支行营业网点，有超过百名客户经理为内地客户提供专业的业务服务。渣打香港的综合服务水准和财富管理实力也被各大权威机构认可——比如， 渣打香港被ASIAMONEY《亚洲货币》选为2022“最佳大湾区国际银行奖” ，并在《彭博商业周刊/中文版》主办的“金融机构大奖2022”中，于“中国大湾区银行”界别荣获“大湾区银行-年度银行（卓越大奖）”

从国际潜能来看，渣打在亚洲、非洲和中东新兴市场都占领航地位，在“一带一路”沿线国家里，覆盖率超过80%。从了解客户的需求上来看，渣打银行已深耕大湾区超过160年。2022年在广州开设了渣打大湾区中心，不断通过科技赋能，利用渣打两地的财富管理能力以及数字平台，更好地为客户提供服务。

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南都高净值读者群在参观投资4000万美元启用的渣打大湾区中心。

基于这些综合能力，渣打推出了不少独家代销*产品，甚至还有一些独家发行的定制性产品。如渣打2022年专门定制的女性消费主题的基金。据渣打统计调查，发现女性消费在总消费中的占比很大，除了个人消费，还有家庭消费、子女消费、老人消费都归在这个范畴内，这个主题是目前市场上鲜有的，所以就联合基金公司定制了该款产品。

渣打大湾区中心选址广州环贸中心是有其道理的。从中心向外看，不远处就是广州火车东站。香港与内地全面通关后，它将更好地提供跨境投资服务。

互动提问

资产配置如何做到“虚实结合”？

神仙鱼：2023的个人投资环境如何，资产如何配置合理，哪些板块有升值空间？

孔祥瑞：资产配置这块，渣打一直是通过多元化分散的资产配置理念为客户提供投资组合，这个组合的目的是让客户通过多元和分散达到资金的稳固保值增值，这是我们致力要做的财富管理的目标。

在这个过程中我们一般会采用的模型是“核心+卫星”。核心的意思就是核心资产一般是以稳健型的为主，比如说股债混合或者是债券型基金，或者一些高息的环球股票。与此同时，我们会看到，市场上不定期还会有一些很好的投资机会，这时我们就会以一个“卫星”资产的理念，去捕捉这些阶段性的机会，同时结合波段交易，达到预期后获利了结。这么搭建有攻有守，但整体上我们组合是偏稳健的。

今年的投资机会在哪里？这个是大家最关心的问题。首先我们做投资时一定要顺势而为，要看到现在这个时代的特征是什么。其次是要做到虚实结合。

我们喜欢做“虚实结合”——有愿景，也希望有订单实质性的增长，就有可能从一个线性增长变成指数级的增长。

做投资不要习惯性做一锤子买卖

王昕杰：因为看了非常多投资者的一些问题或者一些想法，大家在投资上习惯性做一锤子买卖。理财产品收益高，你告诉我哪一个收益最高就买哪一个，然后就一笔钱下去。基金上涨了，就到银行去问哪一只基金涨得多，然后又一锤子买卖全部下去。这个不是我们期望的一个状况。

市场总是会有上涨有下跌，总是会有意外来临，金融市场也会有意外。SAFE策略，是希望有一个组合，可以应对不同的环境，是可以抵御风险的，这是我们期望做的。

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* 独家代销定义：渣打中国为全市场或商业银行或外资银行中唯一代理销售该产品的代销机构。统计时间：2022年6月30日

注：

渣打大湾区中心

渣打大湾区中心作为渣打银行投资和发展大湾区战略的重要举措之一，是2020年8月由英国渣打银行有限责任公司、渣打银行（香港）有限公司共同在广州投资的项目。项目在广州环贸中心(ICC)，租赁并建设七层办公室，作为未来渣打集团内部多个实体公司和分支机构办公的场所。目前，渣打环球商业服务（广州）有限公司和渣打（广州）商业管理有限公司已经入驻广州环贸中心 (ICC)，这两家公司分别承担渣打集团的全球后台营运，技术解决方案，科技创新和广州环贸中心办公场所的持有及物业管理职能。2021年12月26日，渣打银行广州分行正式入驻。2022年5月10日，渣打宣布渣打大湾区中心三期办公室竣工交付使用，渣打大湾区中心基础设施建设完成。

温馨提示:

·本文仅供参考，不构成买卖任何服务或产品的要约或要约邀请。有关服务及产品信息请以相关服务及产品条款为准。本文关于跨境理财通业务的内容可能因相关法律法规及监管要求的更新而变化。

·上述内容不涉及跨境实质性销售行为，渣打银行 (中国) 有限公司并非任何港澳地区银行在内地的代理或代表。

·理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。产品过往业绩不代表其未来表现，不等于产品实际收益，投资须谨慎。

·基金有风险，投资须谨慎。基金的过往业绩并不预示着其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

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